Vendí el S&P 500: Mis Cambios de Portafolio para Octubre 2026
Sobre este episodio
En este episodio de Macro Sin Filtro cuento los cambios que hice en mi portafolio para octubre y, sobre todo, la lógica macro detrás de esas decisiones. Hoy una parte extraordinariamente grande del crecimiento de Estados Unidos está relacionada con el CAPEX y el gasto alrededor de la inteligencia artificial . Mientras ese crédito continúa fluyendo hacia tecnología, muchos otros sectores de la economía muestran una realidad completamente distinta. Por eso reduje mi exposición al S&P 500 y preferí concentrarme más en tecnología a través de XLK , sumar algo de exposición a cripto y sumar una posición en healthcare a través de XLV . La lógica es simple: si sectores como consumo discrecional, financials, utilities o housing continúan debilitándose, no necesariamente quiero tener exposición a todos ellos simplemente por comprar el índice completo. No significa que este posicionamiento sea permanente. Es una adaptación a la fase actual del ciclo: mientras la inteligencia artificial siga siendo el principal destino del crédito y la inversión, prefiero concentrarme donde todavía está ocurriendo el crecimiento. ¿Tiene sentido seguir comprando todo el mercado cuando cada vez menos sectores están sosteniendo el crecimiento? ** Este contenido no constituye una recomendación de inversión. Seguime en X: @valentin_macro Seguime en Substack: https://substack.com/@valentinteruggi Seguime en TikTok: @valentinmacro Website: valentinteruggi.com Canal de YouTube: @valentinmacro Canal de Telegram: https://t.me/macrosinfiltro