José Luis del Palacio (Decrypto) · 1.ª parte: una pyme argentina a la que ningún banco atiende, y por qué vender puede dejarte pérdidas

Primera parte del programa del lunes 6 de noviembre de 2023, emitido en directo, hasta la pausa. Carlos Puig Sagi-Vela habla, conectado desde Argentina, con José Luis del Palacio, responsable del escritorio OTC de Decrypto, la plataforma argentina que une el mercado financiero tradicional con el de los criptoactivos. Es el programa que mejor explica de todo el archivo para qué sirven las criptomonedas cuando tu moneda se derrite. Las cifras son las de aquel momento y son del invitado, no del programa, y nada de esto es una recomendación de inversión. DE QUÉ SE HABLÓ EL CRIPTOTEST, Y LO CONTESTA DESDE EL OTRO LADO DEL CHARCO. Cuenta que en Argentina «hay una especie de grieta en todo, no solo en cripto, sino en política, en fútbol», y que allí se llama criptofán al fanático a muerte. Él viene del mundo financiero y del tecnológico, encontró las criptomonedas interesantes y «casi te diría que abandoné todo en el 2013 para dedicarme cien por cien a esto». Cree en la propuesta original como resguardo de valor, bitcoin en particular, sin perder de vista lo que aporta Ethereum. Y su medida del momento histórico: «no llegamos ni siquiera a la mitad de un nuevo paradigma tecnológico, como fue internet en la década del noventa». MAXIMALISTA, NO, Y CON UN ARGUMENTO LIBERAL. «No creo en los extremos.» Su razón es que la decisión no es de los teóricos: «las personas, con el uso del día a día, van a decidir si les gusta pagar con una criptomoneda, con su moneda local, con un commodity, o hacer una inversión en real estate. El mercado se va a encargar de definir eso.» Carlos le contrapone lo que había dicho Enrique Dans en el programa: que hasta entonces solo bitcoin y ether habían demostrado masa crítica suficiente. DE DÓNDE SALE, Y EXPLICA POR QUÉ ENTENDIÓ ESTO ANTES QUE OTROS. Viene de infraestructura: «era la persona que armaba los data centers» a finales de los noventa, para grandes corporaciones, cuando la nube no existía. Eso le hizo conocer internet muy temprano, y de ahí la analogía que usa todo el programa. En paralelo, mercados financieros: bolsa, forex y sobre todo derivados, con algoritmos propios y una precisión que conviene subrayar: «siempre con dinero propio; no administré nunca dinero de terceros». Carlos descubre que tienen trayectorias parecidas —mundo corporativo tecnológico y programación de algoritmos en plataformas de trading— y apunta el aviso técnico correspondiente: un algoritmo que funciona en divisas o en materias primas no tiene por qué funcionar igual en cripto. POR QUÉ ARGENTINA ADOPTÓ ESTO ANTES QUE NADIE, Y NO FUE POR ENTUSIASMO. En 2013 había muchas restricciones cambiarias y de giros al exterior, así que las criptomonedas empezaron a usarse como medio de pago. «Argentina es un jugador bastante importante en este mundo tecnológico porque adoptaron las criptomonedas por restricciones propias.» Es decir: por necesidad. QUÉ ES DECRYPTO, Y DÓNDE ESTÁ SU HUECO. Se describen como «el puente que conecta lo mejor del mercado financiero tradicional con las innovaciones de las finanzas blockchain»: se ponen en el medio y resuelven con herramientas de un mundo lo que el otro no cubre. Atienden a personas y a empresas, pero su diferencia está en lo corporativo, porque vienen de ahí: pagos y cobros a proveedores en un país con muchísimas restricciones, nóminas, y gestión de tesorería «donde el mercado tradicional no le da respuestas». Estructura propia en Argentina, Brasil y Perú —«los tres países que más comercio tienen entre ellos»— y convenios con empresas de cobros y pagos en Estados Unidos y en España. Y AQUÍ ESTÁ EL ARGUMENTO QUE MEJOR EXPLICA POR QUÉ ESTO EXISTE. «Las grandes empresas transnacionales levantan el teléfono, llaman a JP Morgan y de alguna forma les van a resolver el problema.» Pero una pyme de quince o veinte empleados: «ningún banco te va a atender, ningún banco te va a dar una solución. Y ahí es donde entramos nosotros.» El objetivo que se ponen es que esa pyme tenga el mismo servicio que una corporación a una escala mucho menor: cubrirse del tipo de cambio, dolarizarse en un país con mucha inflación, pagar a un proveedor del exterior, pagar a sus empleados en dólares. «Le damos una gama de servicios que sin las criptomonedas no existirían, porque el mundo tradicional no atiende ese tipo de estructuras de forma personalizada.» LAS CIFRAS DE LA INFLACIÓN, Y LA COMPARACIÓN DUELE. Sitúa la de España en el 3,5 % anual oficial de entonces. Y la de Argentina, la oficial, la que admitía el propio gobierno en la última medición publicada: «12,8 mensual, no anual, mensual», lo que llevaba el año por encima del 150 %. El efecto en la gente: cobras el sueldo y lo asignas a algo cuanto antes, «porque si no se te va a derretir como si fuera un helado en verano». Y EL SEGUNDO PROBLEMA, EL QUE TIENEN LAS EMPRESAS Y NO LAS PERSONAS. Es la mejor explicación del programa y se entiende sin saber nada de economía. Tienes un comercio y vendes un ordenador portátil hoy. Si no te das la vuelta y compras inmediatamente el que lo reemplaza, y vas a tu proveedor quince días después, «es probable que esos pesos que te cobré hoy no me alcancen para volver a comprar mi mercadería. Vendo y pierdo dinero.» Vender a pérdidas sin remedio. Y de ahí la consecuencia práctica: aceptar un cheque a treinta o sesenta días obliga a ponerle al precio una devaluación «que es muy difícil de poner en precio». LOS DOS SERVICIOS QUE OFRECEN ANTE ESO. El primero: recibir pesos y comprar monedas estables. Y hace una precisión importante contra el cliché: «en general las empresas no especulan; en Argentina las empresas son muy conservadoras, no compran bitcoin, no compran Ethereum, compran monedas estables que valen un dólar». Lo más líquido allí es USDT, dice, «la criptomoneda a la que más uso le damos», porque se puede mover a cualquier exchange del mundo y te la toman en todos lados. EL SEGUNDO ES EL PRODUCTO QUE SE INVENTARON, Y NACIÓ DE UNA QUEJA DE SUS CLIENTES. Las empresas les decían que dolarizarse estaba bien, pero que su tesorería rota todo el tiempo —mercadería, sueldos, alquiler— y no pueden inmovilizar toda la liquidez. Así que crearon un mercado de coberturas al que llaman MD3: un contrato perpetuo de peso contra USDT apalancado por diez. Con eso, explica, puedes aceptar aquella venta con cheque a treinta días, comprar la cobertura y seguir vendiendo sin preocuparte del tipo de cambio. Dos cosas conviene decirlas claras: la afirmación de que así queda cubierto es suya, y un derivado apalancado es un instrumento de riesgo, no un seguro. Lo que sí es un dato: «no hay otro producto así en el mercado, porque es un producto muy para Argentina» — fuera de allí no existe un mercado de pesos a futuro. Y el pulso que tiene: dos semanas antes del programa, con las elecciones argentinas, tuvieron un récord de operaciones. EL CRIPTOENIGMA En el mundo cripto, y no solo en él, ¿qué significan las siglas OTC? Se resuelve al final del programa, pero solo si sois buenos y os quedáis con nosotros. ENLACES DEL INVITADO Decrypto: https://decrypto.la Si quieres avanzar en tu soberanía patrimonial, entra en https://www.cryptofinanzaslibres.com porque nadie puede quitarte lo que no saben que tienes.