LOS ALGORITMOS QUE CONTROLAN LA BOLSA

LOS ALGORITMOS QUE CONTROLAN LA BOLSA  Hoy en día, complejos algoritmos ultrarrápidos controlan buena parte de las operaciones en bolsa.  Se les conoce como sistemas automáticos de inversión de alta frecuencia.  Pueden realizar millones de operaciones en un segundo.  En todos los mercados del mundo a la vez.  Veamos cómo operan estos algoritmos.  Identifican las oportunidades en los mercados.  Y se aprovechan del arbitraje natural que surge en la competencia.  Hace siglos, este arbitraje podía consistir en comprar maíz en un país que lo produjera en abundancia.  Y de ahí, llevarlo a otro lugar en el que existía mucha demanda.  La diferencia entre el precio de compra y el de venta era el beneficio del operador.  Los algoritmos siguen el mismo razonamiento.  Por ejemplo, podemos ganar mil dólares en una única operación.  O efectuar 1.000 operaciones en las que ganemos un dólar en cada una de ellas.  Estos sistemas apuestan por lo segundo.  Como al cabo del día pueden realizar millones de operaciones, obtienen grandes beneficios.  Es una negociación bursátil de alta frecuencia.  Los reguladores están preocupados de que casi no haya intervención humana en el proceso.  Una persona entrenada puede reaccionar ante un cambio en aproximadamente un segundo.  Un jugador profesional de ajedrez reacciona ante una jugada en unos 650 milisegundos.  Los sistemas ultrarrápidos operan en 0,0001 segundos.  Mil veces más rápido que cualquier humano.  Muchos los consideran auténticas maquinas especuladoras capaces de hundir Wall Street en cuestión de minutos.  Ya ha pasado.  El 6 de mayo de 2010 a las tres menos cuarto se dio el Flash Crash.  Un desplome repentino.  La bolsa americana se hundió en mil puntos.  Casi un 10 por ciento.  Se sabe que un sistema de fondo de inversión entró automáticamente con una orden de venta de 75.000 contratos de futuros.  Provenía del Dow Jones.  Su valor fue de 4.100 millones de dólares.  Esta acción llevó el pánico a los mercados.  Sólo duró cinco minutos.  Pero el fallo en esos movimientos incontrolados bastó para acabar en colapso.  Se trató de una de las mayores oscilaciones en puntos en un día del Dow Jones.  Desde el crack de 1987.  Un agujero negro en la economía mundial.  En Europa, se estima que estos sistemas mueven un 40 por ciento de las operaciones.  Mientras que en otros mercados llegan a superar el 70 por ciento.  Desde Europa se promueve limitar este tipo de operaciones.  Por un lado, se estableció la famosa Tasa Robin.  Que sirve para penalizar esta forma de operar.  Por otro, aumentando los requisitos de control sobre los que apliquen estos algoritmos en la bolsa.  Así consta en la nueva directiva Mifid 2.  Está pensada para proteger al pequeño inversor.  Con todo, los algoritmos siguen siendo los protagonistas del trading.  De las operaciones a corto plazo.  Y siguen evolucionando.  No sólo tienen unas reglas específicas para ejecutar las órdenes.  Ahora, muchos incorporan inteligencia artificial.  Para ir modificando las órdenes, adaptándolas al comportamiento del mercado.  El resultado es que consiguen precios medios de compra o de venta bastante mejores que los de un operador manual.  Su eficiencia en la formación de precios es muy alta.  Los algoritmos también destacan en la ejecución de órdenes de gran volumen.  Identifican las oportunidades comerciales en los mercados.  Actúan más rápido que nadie.  A este se le conoce como la carrera hacia cero.  Estos son los nombres bélicos de algunos de los sistemas más desarrollados.  El oleaje gigantesco, el caballo de fuego o el cuchillo.  El sistema del oleaje gigantesco consiguió una rentabilidad anual de un 31% en las cuentas de sus inversores.  Parece difícil frenar la expansión de estos algoritmos en las decisiones en bolsa.  Una auténtica batalla de sistemas donde se compran y venden millones de acciones en nanosegundos.