Eli Lilly Q3 2026 Earnings Analysis

Más análisis de resultados: https://betafinch.com Grupos: PHARMA ( https://betafinch.com/groups/PHARMA) ────────── **ALEX:** Bienvenidos a Beta Finch, tu desglose de ganancias impulsado por inteligencia artificial. Soy Alex, y hoy estoy aquí con Jordan para analizar los resultados de tercera trimestre de Eli Lilly, una de las historias más fascinantes en el mercado farmacéutico en estos momentos. Jordan, gracias por estar aquí. **JORDAN:** Claro, Alex. Gracias por tenerme. Este es un trimestre realmente emocionante. **ALEX:** Antes de que profundicemos, necesito hacer una aclaración importante. Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversion. Siempre haga su propia investigacion y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversion. **JORDAN:** Perfecto. Ahora sí, déjanos hablar de los números porque Eli Lilly absolutamente arrasó en este trimestre. **ALEX:** Así es. Comencemos con los números clave. Los ingresos crecieron un 39% comparado con el tercer trimestre de 2025. Eso es un crecimiento masivo. Y lo que hace esto más impresionante es que en realidad elevaron su guía completa para el año a $91-92 mil millones. **JORDAN:** Sí, y aquí está el contexto importante: en sus llamadas anteriores, dijeron que había algunas incógnitas, ¿verdad? Dos grandes variables que podría afectar el año. Una era el programa puente de Medicare para GLP-1, y la otra era la demanda internacional de los pacientes que pueden pagar por su cuenta. Y ambas resultaron ser mejores de lo que esperaban. **ALEX:** Exacto. El programa puente de Medicare ha sido absolutamente masivo. Lanzado el 1 de julio, han visto más de 500,000 prescripciones llenas en solo un par de meses. Y aquí está lo mejor: de los nuevos pacientes en el programa, 7 de cada 10 están eligiendo un medicamento para la obesidad de Lilly. Eso es una participación de mercado extraordinaria. **JORDAN:** Y el CEO, David Ricks, mencionó algo que creo que es realmente importante entender. Dijo que en Estados Unidos, actualmente solo están tratando a 1 de cada 10 pacientes que podrían beneficiarse de estas terapias. Y en todo el mundo, solo 2 de cada 100. Entonces, incluso con este crecimiento masivo, todavía están en las primeras etapas. **ALEX:** Eso es un punto crucial. Mucha gente piensa que Eli Lilly se está quedando sin espacio para crecer, pero estos números sugieren lo contrario. Ahora, hablemos de los productos individuales, porque aquí está donde realmente ves el dominio de Lilly. **JORDAN:** Claro. Mounjaro y Zepbound juntos generaron más de $16 mil millones en ingresos combinados. Eso es solo estos dos productos. Y en internacional, es particularmente emocionante. En China, Mounjaro se convirtió en el primer medicamento en exceder $1 mil millón de ingresos en su primer año completo. Ese es un hito importante. **ALEX:** Y el crecimiento en China fue del 62% en moneda constante. Eso muestra el potencial real que existe en los mercados emergentes. Más allá de los medicamentos actuales, Foundayo, que es su versión oral, está teniendo un lanzamiento sólido. Están viendo que aproximadamente 4 de cada 10 pacientes que comienzan un medicamento oral para la obesidad eligen Foundayo. **JORDAN:** Ahora bien, el margen de utilidad es donde ves que el modelo operativo es realmente fuerte. El margen bruto aumentó 80 puntos básicos al 84.4%, y el margen de desempeño no GAAP fue del 54.2%. Eso es un negocio altamente lucrativo. **ALEX:** Sí, y quieren mantenerlo. Están invirtiendo significativamente en la expansión de fabricación. Rompieron tierra en dos nuevas instalaciones: una de $6.5 mil millones en Houston y otra de $5 mil millones en Richmond. Eso es un compromiso serio con la infraestructura. **JORDAN:** Y en cuanto al pipeline, tienen algunos datos realmente emocionantes. El retatrutide, que es un agonista triple GIP Este episodio incluye contenido generado por IA.