Episodios de Informe semanal de inversiones
200 episodios · del más reciente al más antiguo · página 4
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Percepción versus realidad
Como inversores que actúan día a día, mes a mes, año a año, es fácil perderse en los datos, el flujo de noticias y las emociones que conlleva la toma de decisiones sobre dónde…
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¿Otro sacudón hacia el endurecimiento de las materias primas?
Es fácil olvidarlo, pero hace menos de 18 meses Rusia sorprendió al mundo con la invasión a gran escala de un país vecino, independiente y democrático. Ucrania sorprendió al mundo…
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Oportunidades en los “perdedores” de la IA
El reciente y notable auge de los sistemas de inteligencia artificial (IA) generativa ha captado la atención y la imaginación de todo el mundo. Siendo ChatGPT el más discutido…
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Aterrizaje forzoso, aterrizaje suave o sin aterrizaje
Los mercados de renta variable han tenido un buen primer semestre de 2023, con fuertes subidas en muchos de los principales índices bursátiles de todo el mundo. Los valores…
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El viejo rey carbón aún no ha muerto
La transición energética es la mayor tendencia estructural de la economía mundial. El cambio climático y la necesidad de remodelar todo el sistema energético mundial afectan a…
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¿Quién ganará la carrera de los autos eléctricos...? ¡No nos interesa!
Hay una escena en la serie policíaca estadounidense The Wire en la que el agente de policía Cedric Daniels (interpretado maravillosamente por el difunto Lance Reddick) habla de la…
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¿Primeros ciclos de inflexión? (Parte 2)
La semana pasada presentamos el concepto de inversión en sectores cíclicos y por qué creemos que es importante que los inversores reflexionen sobre este tema. Recapitulemos…
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¿Los primeros ciclos giran?
Algunos sectores de la economía atraviesan lo que se conoce como ciclos. Los períodos de demanda muy alta van seguidos de grandes ciclos de caída de la demanda, en un ciclo de…
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Valuaciones, valuaciones, valuaciones (¡Vamos!)
Nuestro equipo tuvo recientemente el placer de viajar a Latinoamérica para reunirse con clientes y socios con los que trabajamos en la región. Nuestros colegas de Uruguay nos…
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Gestionar una cartera al estilo de Pep Guardiola
Gestionar una cartera de inversión, ya sea como inversor particular, como asesor financiero o como gestor de carteras en nombre de inversores, es una tarea muy complicada y…
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No existe país rico con bajo consumo de energía
El cambio climático es uno de los mayores problemas políticos y económicos de nuestra era, posiblemente el más importante. La continua dependencia de la economía mundial de la…
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Oportunidades de inversión a largo plazo en cobre
El actual entorno de inversión sigue siendo difícil, con rendimientos de un año para muchas clases de activos que permanecen en territorio negativo. A pesar del reciente repunte…
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El último acto del ciclo bajista
A corto plazo sigue habiendo una larga lista de razones para preocuparse por la salud de la economía y los mercados financieros. La guerra en Ucrania continúa y parece…
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Piense más como un jardinero
Los inversores tienen razón al estar cada vez más cansados del actual clima de inversión. Tras la peor pandemia mundial en un siglo, los mercados financieros mundiales se han…
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Bancos en quiebra: ¿Qué está sucediendo?... ¿Qué deben hacer los inversores?
En el episodio de la semana pasada titulado "¿Ya hemos llegado?", tratamos el tema de la subida de las tasas de interés y, en concreto, si las mismas han subido lo suficiente como…
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¿Ya hemos llegado?
Después de décadas de inflación baja y estable, y de unas tasas de interés cada vez más bajas, en 2021 se inició una importante subida de los precios en todo el mundo. En junio…
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Invertir en ganadores tecnológicos no tiene por qué ser arriesgado
El ritmo de cambio de la tecnología ha sido asombroso en los últimos 200 años. Desde los albores de la revolución industrial a finales del siglo XVIII, la humanidad ha pasado de…
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Guerras de IA: ¿Jugamos a un juego?
En el thriller de ciencia ficción de 1983 “Juegos de guerra”, el protagonista de la película y hacker aficionado David Lightman (interpretado por el joven Matthew Broderick)…
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La incertidumbre abunda... pero no en estos sectores
Las perspectivas en 2023 para la mayoría de los sectores de la economía siguen siendo muy inciertas y difíciles de prever. En el caso de los productos electrónicos, por ejemplo, y…
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Ideas infravaloradas: la energía nuclear podría salvar el mundo
Este año dedicaremos una serie de episodios a debatir ideas que, en nuestra opinión, siguen siendo infravaloradas por los inversores y la sociedad en general. Como inversores que…
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¿Qué está valorando el mercado?
Desde el viernes por la mañana, los mercados de renta variable han registrado fuertes subidas. El S&P 500 está cerca de sus niveles más altos en seis meses y ahora está un +17%…
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¿Se trata de un nuevo mercado alcista o de un repunte de mercado bajista (2ª parte)?
Es fácil olvidarlo, pero el pasado mes de agosto el S&P 500 subió un +16,5% desde sus mínimos, y el índice Nasdaq registró un repunte del +23,3% en el mismo período. En aquel…
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Lo que hay que tener en cuenta en esta temporada de resultados
Every three months, the financial world stops what it is doing and listens to what the corporate world has to say about the performance of their businesses, industries, and their…
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Ideas infravaloradas: superpotencia africana
Este año, vamos a publicar una serie de episodios sobre lo que creemos que son ideas infravaloradas, ideas que deberían formar parte del pensamiento económico y de inversión…
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Perspectivas para 2023: Por qué empezamos a entusiasmarnos
Esta semana, en nuestro último episodio del año, explicaremos con más detalle cuáles son nuestras perspectivas de inversión para 2023. Creemos que el año que viene continuará la…
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Haga lo que haga en 2023... ¡No explote!
Este año ha sido difícil para los inversores. Tanto la renta fija como la renta variable han registrado importantes caídas de precios; de hecho, una cartera combinada de acciones…
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Actualización: mercado bajista - el final del principio
Llevamos ya casi 12 meses en este ciclo de mercado bajista, posiblemente más si se cuenta su inicio desde el momento en que las acciones tecnológicas empezaron a corregir…
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Burbujas que estallan (lentamente): Bitcoin, Cripto, Tesla y más
Esta semana les hacemos llegar una actualización de nuestras reflexiones en torno a las valuaciones de los mercados, los riesgos y, lo que es más importante, las áreas de…
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Cómo invertir a largo plazo (Parte 5): Invertir en salud y bienestar
La semana pasada, como parte de nuestra serie en curso sobre la inversión a largo plazo, introdujimos la idea de "subir por la cadena de valor". Resumiendo: pensamos que los…
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Hablemos a largo plazo (Parte 4): Subiendo por la cadena de valor
Al seleccionar inversiones expuestas a los principales temas de crecimiento de la economía, uno de los errores que cometen los inversores, incluso muchos profesionales, es…
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Hablemos a largo plazo (Parte 3): El software salva vidas
La semana pasada identificamos cuatro características principales que consideramos fundamentales a la hora de decidir en qué tendencias invertir a largo plazo.A modo de…
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Hablemos a largo plazo (segunda parte): Invertir en el cambio climático
La semana pasada introdujimos la idea de que los inversores deberían pensar en el largo plazo e invertir en consecuencia. Esto se traduce en hacer todo lo posible por ignorar el…
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Hablemos a largo plazo (Parte 1): Introducción
La semana pasada dijimos que los inversores deberían evitar centrarse demasiado en el pasado o en la situación actual de los mercados, e intentar pensar a largo plazo. Cómo será…
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¿Hay alguna buena noticia?
"Dada la volatilidad y la incertidumbre económica que los inversores han experimentado este año, creemos que tiene sentido revisar el estado de los mercados, las expectativas, la…
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Búsqueda de catalizadores del mercado alcista (Parte 3): ¡Es la economía, estúpido!
Durante la campaña de las elecciones presidenciales de 1992, James Carville, entonces estratega de la campaña de Bill Clinton, acuñó la frase: "es la economía, estúpido". George…
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Búsqueda de catalizadores del mercado alcista (Parte 2): el declive y la caída de la inflación
Esta semana, continuamos nuestra serie sobre los probables catalizadores del próximo mercado alcista. Recordemos que a lo largo de 2022, y especialmente en los últimos meses…
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Búsqueda de catalizadores del mercado alcista (Parte 1): pivote o pausa
"En los últimos dos meses hemos reiterado nuestra opinión de que es probable que el actual ciclo de mercado bajista persista hasta que se produzca, al menos, un catalizador…
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Lo que sabemos, lo que no sabemos y lo que no sabemos que no sabemos
El 12 de febrero de 2002, el entonces Secretario de Defensa de los Estados Unidos, Donald Rumsfeld, respondió a una pregunta en una rueda de prensa con lo que desde entonces se ha…
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Cuando las buenas noticias son malas…
La siguiente es una cita de un artículo reciente de una destacada revista de noticias financieras: “Los sólidos datos económicos reforzaron las expectativas de una Reserva Federal…
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Optimismo racional
Hace dos semanas, explicamos nuestra idea de “abrazar la incertidumbre”. Recapitulando, se trata de que los inversores deberían adoptar una estrategia para aprovechar la…
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¿Se trata de un nuevo mercado alcista o de un repunte del mercado bajista?
Los mercados de renta variable alcanzaron sus mínimos del año 2022 en lo que va del año a mediados de junio. El índice S&P 500 tocó un mínimo negativo del 23,4%, mientras que el…
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Abrazar la incertidumbre
Pandemia, prácticas culturales y laborales que cambian para siempre, interrupciones en la cadena de suministro que afectan a la producción de alimentos, guerra en Europa. ¿Le es…
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Desmontando falsas narrativas (Parte 4): Invertir en antiburbujas
A lo largo del mes pasado, hemos analizado las falsas narrativas que creemos que predominan en los mercados financieros hoy en día. Esto no ha sido, ni mucho menos, un proceso…
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Desmontando falsas narrativas (Parte 3): la inflación es culpa de Putin
Esta semana, la falsa narrativa que queremos desafiar es sobre el tema de la inflación. Es difícil pasar por alto este tema, que cada vez forma más parte de la vida cotidiana de…
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Desmontando falsas narrativas (Parte 2): los combustibles fósiles son “malos”
La semana pasada presentamos la primera de nuestras “falsas narrativas” en los mercados financieros, la desglobalización. Explicamos por qué pensamos que este tipo de ideas en los…
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Desmontando falsas narrativas (Parte 1): la desglobalización
Una narración conecta los hechos para formar una historia. Los seres humanos han evolucionado para conectar emocionalmente con las historias, que dan contexto y significado a los…
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¿Cómo podemos utilizar los datos económicos para calibrar dónde estamos en este ciclo de mercado bajista?
Las noticias de los medios de comunicación sobre la economía y su dirección casi siempre van por detrás de la curva. Esto se debe, en gran medida, a la naturaleza de los datos en…
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Falling Knives & Fallen Angels
La volatilidad de los mercados sigue siendo elevada, con la constante preocupación por la inflación y la debilidad de la economía que pesa sobre el sentimiento del mercado. Para…
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"Goldilocks Economy" y los tres "Bear markets"
La semana pasada, afirmábamos que este año (2022) representa un momento excepcional para los mercados financieros, que normalmente solo se produce una vez cada década…
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Un nuevo orden mundial para los mercados financieros
La inflación es la palabra de moda de nuestros días, su aumento en 2021 y su continuo aumento en 2022, hasta las lecturas más altas desde la década de 1980, ha provocado que los…