# VUELVE La masacre de comisiones 2.0: Topes a tarjetas, $20,109M en juego y el golpe al débito

Episodio de [FinTech Tour® (el podcast)](https://escuchario.semeescucha.es/podcast/fintech-tour-r-el-podcast), de Legal Paradox®.

- Publicado: 2 de septiembre de 2026
- Duración: 1 min
- Temporada 2, episodio 122
- Audio: https://anchor.fm/s/10ff4625c/podcast/play/125124986/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2026-8-3%2F431132475-44100-2-203e407164eb2.mp3
- Página: https://escuchario.semeescucha.es/podcast/fintech-tour-r-el-podcast/episodio/1670868-vuelve-la-masacre-de-comisiones-2-0-topes-a-tarjetas-20109m-en-juego-y-el-golpe

## Sobre este episodio

REGRESÓ LA MASACRE. La CNBV y Banxico acaban de revivir la regulación que le va a quitar $20,109 MILLONES de pesos al año a los emisores de tarjetas. Y el gobierno lo registra oficialmente como un "ahorro para el sistema". Publicaron la versión 2.0 de las Disposiciones de Redes de Medios de Disposición. Sí, la misma regulación que retiraron en febrero cuando el gremio entero la destrozó.Aquí está la radiografía de los nuevos topes (Art. 56): 🔹 DÉBITO: Máximo $10.80 por operación Y máximo 0.30% del monto anual. 🔹 CRÉDITO: Máximo 1.30% por operación Y máximo 1.00% del monto anual. 🔹 ESCALERA DE 3 AÑOS: 0.40%/1.20% a los 24 meses, 0.35%/1.10% a los 36 meses, y después el tope final. Traducción directa: El lobby funcionó... a medias.En crédito, el recorte pasó de un golpe letal del -55% a un -26% frente al ponderado actual (1.35%). Pero en débito, el 0.30% quedó INTACTO desde la primera versión.Los números no mienten. El Análisis de Impacto Regulatorio (AIR) que la SHCP subió a CONAMER confiesa la verdadera carnicería: Hoy los adquirentes pagan $161 MILLONES de pesos diarios de intercambio. Con los topes, pagarían $105 MILLONES. El débito cae un 52%. El crédito cae un 23%. El regulador cuantificó que el golpe en débito es el DOBLE que en crédito. ¿Y quién carajos vive del débito en este país? Buena parte de los 89 emisores no bancarios que documentamos en noviembre con datos de Banxico, emisores cuyo producto principal es una cuenta con tarjeta de débito.La masacre cambió de arma, pero no de víctima. Ahora, hablemos de la fantasía del "ahorro". El AIR asume que esos $20,109 MILLONES dejan de pagarse y ahí termina su análisis. No modela quién se los queda. Ya vimos la evidencia en EU (Enmienda Durbin) y Europa: cuando el intercambio baja, los gigantes del retail mejoran su EBITDA, pero el precio de la leche para el consumidor final prácticamente no se mueve. Pero el verdadero plot twist está en el Artículo 57. Un texto que casi nadie va a leer. El borrador dice que los emisores podrán fijar sus cuotas acordando "con otros Emisores las mismas Cuotas de Intercambio para Pagos con Tarjetas". La barrera número 1 que la COFECE identificó en 2023 fue precisamente que las cuotas se acuerdan en bloque entre los participantes de siempre. Hoy, el regulador convierte esa práctica en una opción legal. Matiz justo: Cedieron en la carga operativa. Los reportes que en febrero Mercado Pago y Banorte denunciaron como asfixiantes, ahora pasaron de diarios a mensuales/trimestrales. En febrero, los comentarios del gremio tiraron la versión 1.0. La 2.0 se decide exactamente igual, y tenemos hasta el 24 de septiembre. ¿Tú qué opinas? ¿Son $20,109 MILLONES de "ahorro para el sistema"... o son $20,109 MILLONES que simplemente van a cambiar de bolsillo hacia los comercios más grandes?

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