# Isaac Trullàs (Trading Algorítmico con Python) · 2.ª parte: «si ves una curva de rendimiento hacia arriba, en algo te estás equivocando» (reemisión)

Episodio de [Cryptocapital](https://escuchario.semeescucha.es/podcast/cryptocapital-5632476), de Capital Radio.

- Publicado: 23 de diciembre de 2024
- Duración: 25 min
- Audio: https://mdstrm.com/audio/680c86943d97f8b993c1b835.mp3
- Página: https://escuchario.semeescucha.es/podcast/cryptocapital-5632476/episodio/5658359-isaac-trullas-trading-algoritmico-con-python-2-a-parte-si-ves-una-curva-de-hacia

## Sobre este episodio

Reemisión de la entrevista emitida originalmente el lunes 25 de noviembre de 2024. Este corte es la segunda media hora, y es donde está lo que de verdad se puede aplicar. Carlos Puig Sagi-Vela sigue con Isaac Trullàs, trader cuantitativo y autor de «Trading Algorítmico con Python». Las cifras y las valoraciones son suyas, no del programa, y nada de esto es una recomendación de inversión. DE QUÉ SE HABLÓ EN ESTA SEGUNDA PARTE PARA QUÉ SIRVE UN BACKTEST, Y POR QUÉ CASI SIEMPRE TE ENGAÑA. Sin backtest no tienes ni sistema ni estrategia, por mucho robot que programes: sencillamente no sabes lo que va a hacer. Pero su cifra es demoledora — calcula que el 90 % de las veces que pruebes una estrategia los datos que te salgan van a ser erróneos o bastante falsos. Por eso insiste en estudiar siempre el porqué del comportamiento, no quedarse con el resultado. LOS SESGOS QUE ARRUINAN UN BACKTEST, ENUMERADOS UNO A UNO: valores atípicos, datos que faltan, implementarlo mal y acabar usando información del futuro, y, en acciones, el sesgo de supervivencia — trabajar con el universo actual de valores sin tener en cuenta los que fueron excluidos ni los componentes históricos del índice. De ahí que en su libro dé tanto peso a la recopilación y la manipulación de datos, un pilar que, dice, muchas veces no se tiene en cuenta. Lo resumen entre los dos con el clásico: basura entra, basura sale. Y SU REGLA DE DETECCIÓN DE ERRORES, QUE DA TÍTULO A ESTA PARTE: «si ves una curva de rendimiento hacia arriba, en algo te estás equivocando», porque «un sistema sin drawdowns no es un sistema». La caída, dice, es el precio que hay que pagar para poder entrar en este negocio. QUÉ HACER CON LOS VALORES ATÍPICOS, QUE ES LA PARTE MÁS ÚTIL PARA QUIEN PROGRAMA. Distingue dos clases: los que son un movimiento real del mercado de un día concreto y los que son un error de la fuente de datos. Para los segundos, eliminarlos y contrastar con fuentes alternativas para ver si el valor persiste. Y su recomendación operativa va más lejos: eliminarlos también de la fase de backtest, para no acabar optimizando un sistema que se aprovecha de ellos — porque el día que no estén, el rendimiento desaparece. El método que propone es hacer los dos backtests, con y sin: si se comporta bien en los dos, «chapo, tenemos un buen sistema»; si solo funciona con ellos, mal vamos. Y en producción avisa de que no hay nada que hacer: «te los vas a comer». CRIPTO, VOLATILIDAD Y RIESGO. El trading algorítmico se puede aplicar a cualquier activo — «si se puede tradear, se tradea»—, pero el mundo cripto tiene características propias para lo bueno y para lo malo. Entre las ventajas que enumera: se puede sacar muchísima información de la propia cadena de bloques, hacer arbitraje entre casas de cambio y seguir movimientos de grandes tenedores como señal. Entre los riesgos: aunque parezcan muy capitalizadas, el volumen de capital de las criptomonedas es relativamente pequeño, y a menor capitalización la volatilidad se dispara si hay compras y ventas sin liquidez detrás. EL MATIZ SOBRE LA VOLATILIDAD QUE CONVIENE RETENER: no es intrínsecamente mala. Por eso prefiere el ratio Sortino al Sharpe — el Sortino solo penaliza las desviaciones negativas, y «la volatilidad a favor pues es bien recibida». Es especialmente aplicable a estrategias de seguimiento de tendencia, donde la volatilidad es una ventaja frente a activos planos. Su propio ejemplo: opera el Nasdaq y no el S&P precisamente porque el Nasdaq es más volátil. Y su consejo a quien quiera entrar en cripto: empezar por futuros o fondos cotizados, «es más noble», porque el contado exige controlar muchas más variables, empezando por unas comisiones que según qué moneda pueden dispararse de un día para otro. EL PROBLEMA DEL HISTÓRICO CORTO, Y LAS SERIES SINTÉTICAS. Carlos plantea la objeción: los futuros y fondos sobre cripto tienen muy poca antigüedad para un análisis estadístico serio, mientras que en contado hay doce o trece años de Bitcoin. La respuesta de Isaac: hay maneras de coger datos de contado y transformarlos para que se parezcan a los del futuro — no es fácil, pero es posible. Y sobre las series sintéticas, tema de una ponencia suya, lo plantea con honestidad: permiten tener muchos más datos para probar, pero su ventaja y su inconveniente son exactamente la misma cosa — no son datos reales. NO TOQUES EL SISTEMA, QUE ES LA REGLA DURA DEL PROGRAMA. Sobre los consejos clásicos de dejar de operar en agosto o en Navidad, no es partidario de parar: si paras, ¿por qué paras?; y si no paras, ¿por qué no has parado? Lo que sí acepta es control de riesgo, bajando tamaño de posición en los meses en que históricamente su sistema no rinde. Y la regla, sin excepciones: lo que has hecho en el backtest es lo que tiene que ir a real; si no lo has probado, no lo pases — aunque te parezca que le estás dando una ventaja. Vale igual para quien toca la estrategia los días de noticias: si tocas lo probado, alteras el sistema y ya no sabes a qué corresponden tus estadísticas. Y CARLOS LO CONFIRMA CON SU PROPIA EXPERIENCIA, con un matiz que es el más cruel de toda la hora: «yo cada vez que he tocado, la he fastidiado» — y si aciertas al tocarlo es peor, porque te acabará yendo mal. El corolario en el que coinciden los dos: si empiezas en trading ganando, vas a perder mucho más. La pérdida es un gran maestro; la ganancia, no. La primera parte de esta entrevista —el origen del canal, cómo nació el libro y la vez que dejó el robot dos meses solo— está en el corte anterior. ENLACES DEL INVITADO No se publican: los que da en antena son perfiles en redes sociales que no se han podido verificar uno a uno, y antes que enlazar algo equivocado no se enlaza nada. Si quieres avanzar en tu soberanía patrimonial, entra en https://www.cryptofinanzaslibres.com porque nadie puede quitarte lo que no saben que tienes.

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