Texas Instruments Q4 2025 Earnings Analysis

# Beta Finch Podcast Script - Texas Instruments Q4 2025 **ALEX:** ¡Bienvenidos a Beta Finch, su análisis de ganancias impulsado por inteligencia artificial! Soy Alex, y conmigo está Jordan. Hoy vamos a desmenuzar los resultados del cuarto trimestre de 2025 de Texas Instruments. **JORDAN:** Hola a todos. Antes de comenzar, es importante que sepan que este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión. **ALEX:** Perfecto, Jordan. Ahora sí, hablemos de TXN. ¿Qué te pareció este trimestre? **JORDAN:** Alex, fue un trimestre sólido que realmente muestra la recuperación en marcha. Los ingresos llegaron a $4.4 mil millones, exactamente como esperaban, pero lo interesante es que esto representa un crecimiento del 10% año contra año. **ALEX:** Exacto, y lo que más me llamó la atención es cómo se distribuyó ese crecimiento. El negocio analógico creció 14% interanual, procesamiento embebido 8%, aunque el segmento "otros" sí declinó. Pero Jordan, hay algo que realmente destaca aquí... **JORDAN:** ¡El centro de datos! Creció aproximadamente 70% año contra año. Es impresionante cómo este segmento se está volviendo material para TXN. Haviv Ilan mencionó que ahora representa el 9% de los ingresos totales, con $1.5 mil millones en 2025. **ALEX:** Y hablando de segmentos, me parece inteligente que hayan reorganizado sus mercados finales para incluir centro de datos como categoría separada. Ahora tienen industrial, automotriz, centro de datos, electrónicos personales y equipos de comunicación. **JORDAN:** Sí, y fíjate en esta estadística: industrial, automotriz y centro de datos combinados representaron el 75% de los ingresos de TXN en 2025, comparado con solo 43% en 2013. Es una transformación impresionante del portafolio hacia mercados más estables y de mayor crecimiento. **ALEX:** Hablemos de los márgenes porque ahí hay una historia interesante. El margen bruto fue 56%, bajando 150 puntos base secuencialmente, pero Rafael Lizardi explicó que esto se debió principalmente a factores esperados. **JORDAN:** Correcto, y lo que me gustó es su disciplina en gestión de capital. El flujo de caja libre casi se duplicó a $2.9 mil millones, o 17% de ingresos, aumentando 96% versus 2024. Esto refleja esas inversiones estratégicas en manufactura de 300 milímetros e inventario que han estado haciendo. **ALEX:** Y retornaron $6.5 mil millones a accionistas en los últimos doce meses. Incluso aumentaron el dividendo 4% a $1.42 por acción, marcando 22 años consecutivos de aumentos. Eso habla de confianza en el modelo de negocio. **JORDAN:** Pero Alex, lo que realmente me emocionó fue la guía para Q1. Esperan ingresos entre $4.32 y $4.68 mil millones, que está significativamente por encima de la estacionalidad normal. Como mencionó un analista, es la primera vez en 15 años que proyectan crecimiento secuencial en Q1. **ALEX:** Exacto, y cuando le preguntaron a Haviv sobre esto, fue muy claro: no es por aumentos de precios, sino por órdenes más fuertes. Mencionó que vieron una mejora en pedidos durante todo el trimestre, especialmente en industrial y centro de datos. **JORDAN:** Me pareció interesante su comentario sobre el mercado industrial. Aunque creció casi 20% interanual, todavía está aproximadamente 25% por debajo de los picos de 2022. Hay mucho espacio para recuperación adicional. **ALEX:** Y en automotriz, que había sido el último en entrar al ciclo, ya están de vuelta a niveles de pico de 2023. Haviv fue enfático sobre el crecimiento secular continuo - más contenido por vehículo, generación tras generación. **JORDAN:** Lo que me tranquiliza como inversionista es su posición de inventario. Tienen $4.8 mil millones en inventario, 222 días, y Haviv expresó estar "muy orgulloso" de cómo llegar Este episodio incluye contenido generado por IA.