Verizon Q3 2026 Earnings Analysis

Más análisis de resultados: https://betafinch.com ────────── ALEX: Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por inteligencia artificial. Soy Alex, y hoy estamos aquí con Jordan para desmenuzar los resultados del tercer trimestre de Verizon. ¡Ha sido un trimestre fascinante, así que prepárense! Antes de comenzar, debo compartir algo importante con ustedes: Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión. Ahora, dicho esto, ¡vayamos directo a los números! JORDAN: ¡Excelente! Alex, honestamente, cuando vi estos resultados de Verizon, tuve que releer algunos números porque pensé que había un error. Estamos hablando de crecimiento masivo aquí. Comencemos con lo más importante: el crecimiento de líneas y cuentas postpago. ALEX: Tienes razón. Los números de adiciones netas de teléfonos postpago son realmente impresionantes. Verizon agregó 406,000 líneas nuevas en el Q3, lo que representa un aumento del 820% año tras año. Jordan, déjame ser claro: eso es casi nueve veces más que lo que hicieron en el mismo trimestre del año pasado. JORDAN: Pero aquí está la parte que realmente me impresiona: no solo están agregando más líneas, sino que también están siendo más inteligentes sobre cómo lo hacen. Agregaron 137,000 cuentas netas postpago, su mejor desempeño en más de una década. El CEO, Dan Schulman, fue muy enfático al respecto. Dijo que no está comprando clientes con subsidios gratuitos o líneas gratis. ALEX: Exactamente. Y esa es la verdadera prueba de la calidad del negocio. Cada línea nueva y cada cuenta nueva vinieron con ingresos positivos. El costo de adquisición bajó un 41% año tras año. El costo de retención cayó un 30%. Esto no es solo crecimiento por crecimiento; es crecimiento rentable. JORDAN: Lo que me fascinó fue cómo explicó su filosofía empresarial. Schulman es muy claro: no quieren ser presa de la competencia. Están ganando cuota de mercado nuevamente. El índice de rotación de telefonía móvil postpago fue de 94 puntos base, mejorando 4 puntos base año tras año. ALEX: Y esto se refleja en toda la empresa. La rotación de consumidores postpago fue aún mejor en 87 puntos base. Cuando comienzas a ver que tu rotación cae, que tu crecimiento sube, y que tu costo de adquisición cae simultáneamente, eso es lo que los analistas llaman ganar en múltiples variables. JORDAN: Ahora, cambiemos al panorama financiero general. El EBITDA ajustado fue de $13.8 mil millones, subiendo un 8% año tras año. Pero aquí está lo grande: el margen EBITDA fue del 40.2%, un aumento de 240 puntos base. Dan comentó que este es el margen más alto que han reportado jamás. ALEX: Ese margen es notable para una empresa de telecomunicaciones. Normalmente, ves márgenes en el rango de 35-37% en esta industria. Verizon está cambiando el juego. El EPS ajustado fue de $1.31, subiendo un 8.3% año tras año, y elevaron su guía completa de año a un crecimiento del 7% al 7.5%. JORDAN: Pero lo que realmente me sorprendió fue el flujo de caja libre. Generaron $7.8 mil millones en el trimestre, su mayor flujo de caja libre trimestral desde 2020. Elevaron su guía de crecimiento de flujo de caja a aproximadamente el 12% para todo el año, desde su guía anterior del 9%-10%. ALEX: Ese es un aumento significativo en la guía. Eso significa que están generando efectivo más rápido de lo que esperaban. Ahora, Jordan, hablemos sobre la banda ancha, porque los números allí también son sólidos. JORDAN: Absolutamente. Agregaron 314,000 clientes netos de banda ancha en el trimestre. Pero más importante, el 50% de sus adiciones netas de banda ancha ahora son fibra. No son solo adiciones de acceso inalámbrico fijo, sino fibra de mayor calidad. Año hasta la fecha, han agregado más de 1 millón de clientes Este episodio incluye contenido generado por IA.